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7月27日健友股份公告，与通化东宝合作的门冬胰岛素注射液获得FDA批准上市，这是公司继阿达木单抗、利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇后第四个在美国获批的生物类似药。

一份研报观点认为，公司生物类似药业务有望支撑长期增长空间。数据显示，2024年美国20-79岁糖尿病患者达3854万人，预计2050年增至4300万人，原研药物2025年在美国销售额达11.26亿美元。研报指出，门冬胰岛素作为速效胰岛素类似物，属于部分患者的必需治疗药物，需求具备较强韧性。公司从申报到获批仅用12个月，展现出突出的研发注册效率。目前赛诺菲、Biocon等企业也已获批，但市场空间仍支持多家参与。

研报认为，健友股份正内外兼修构建丰富的产品矩阵。与通化东宝合作的其它胰岛素品种有望2027年获批，在研管线还包括非格司亭、促卵泡激素等，叠加美国豁免大临床趋势，类似药扩张速度有望加快。同时创新药XTMAB-16已启动III期临床。最新财报显示，2025年制剂美国销售收入同比增长27.39%，欧洲收入同比增长70.88%，公司累计取得超100项海外批件和30项国内批件，出口业务持续发力。

研报指出，上述进展推动公司2026-2028年归母净利润有望分别增长6.59%、25.44%、31.92%，目标价上调至11.53元。这些积极信号为健友股份打开了长期增长空间。